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    石炭王国ポーランドと日本のCCT技術:炭鉱の町訪問記2009 CCTクリーン・コール・テクノロジーでは先進技術を持つ日本技術の提供とポーランドの二酸化炭素排出権を供給するというトレードオフの関係強化のため、近年、政府もアプローチをおこなっている
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経済・政治・国際

2017年4月25日 (火)

GAKAPAGOSIZATION

「galapagosization.pptx」をダウンロード

2017年2月15日 (水)

American oil trade policy: About crude oil export of 2015 Federal Congress resumption approval

American oil trade policy: About crude oil export of 2015 Federal Congress resumption approval

Konosuke Takegami

(Key words)

US oil trade policy, Shale oil revolution, oil fund, 2015 Federal Congress resumption approval, Pipeline trade. EIA forecast.

(The preface)

The

United States

which was the world's largest crude oil import country reversed itself throughout and started crude oil export after the war and, after 2010, did policy U-turn for crude oil export by shale oil revolution in

America

. The production on the basis of the

U.S.

shale oil results becomes the considerable quantity more than the domestic demand and, as for the export, is secured a fixed quantity. South America of the former main import followed it, and it was approximately restrictive (around 30% of import-dependence rates), and, as a result, the import decrease from the oil-producing country, dollar return current to the United States began in global crude oil oversupply, reduction of price of the WTI price and before, and the import from Middle Eastern OPEC came to present the influence on various trade problems including the fund withdrawal from oil funds.

As for American crude oil, the import and export via the pipeline with the non-production state of states to produce namely state oil trade is more prosperous than the cause, and, for cheaper foreign countries crude oil import competition, the subsidy of the federal government is paid to the stockbroker refinement company in the United States, and domestic industry protectionism is adopted. This subsidy system became the prop of the domestic oil market price and had big significance in the American oil taxation system. Although a small local supplier appeared as new shale oil dealer, in the market price cartel with the measure, I am made to stand in the numerical inferiority, and the market conditions are always unstable, and a shell oil marker as the state business is installed in which WTI and is expected when it is integrated a market.

The import of condensate made in the United States begins in 2015 in Japan, and import of the full-scale United States oil is planned, but, with the OPEC policy by the Japanese oil trade, a particularity in the United States exists for the different U.S. crude oil import of the dimension a lot at all conventionally, and various problems will exist in future.

Fig A U.S. crude oil production in 2015 was the highest since 1972, but has since declined

Source:

U.S.

Energy Information Administration, Petroleum Supply Annual

1. Significance of crude oil export of Capitol Hill reopening approval 2015

By the

U.S.

crude oil trade, large crude oil export regulation has been enforced after an oil crisis in the 1970s. The export was regulated except that domestic storage (Strategic Petroleum Reserve method SPR1975) (note 1) was pushed forward for an oil crisis, security and the price maintenance of the crude oil resources in the emergency, and approximately exceptionally Alaska crude oil export for Canada was recognized. The grounds method was vas efferent good law for (purified supplier rule in the oil production state in the

United States

) and 1,980 years for mining industry lease method 1,920 years (there is a having similar tastes will rule in foreign exchange and foreign trade legal requirements in

Japan

).

After 2012 when full-scale production of Shale oil was started, a domestic industry protection rule for the cheap Middle East oil import competition to the crude oil refinement supplier who was the main production person in charge of the Shale oil in the United States was relaxed in the opening by and, in December, 2015, was decided item federation annual expenditure bill Article 1 (the crude oil export removal of a ban) an assembly (note 2), and the crude oil trade as the new export strategy was started mainly.

Conventionally, the oil trade in

America

maintained a maximum amount and the crude oil import of the amount of money in global trade after the war throughout and has been developed a policy based in NAFTA Central and

South America

by the American huge oil major, a strategy pivot leg in the OPEC Middle East. The American crude oil import policy was a main shaft in the global trade through the settlement money

United States

dollar in the quantity and scale base.

The United States produced it as a crude oil import policy, and I let the resource-rich nation attach a market, capital in the Third World where there was many it, and the world oil trade system which unfolded through OPEC as the export cartel built the trade without the product quite equal to at the market size's greatest product and settlement market and a trade credit system.

Even if it was able to be under the global trade system which makes this crude oil trade that which built of

America

a main shaft in nation of limited natural resources

Japan

, and grew up in the oil import large country of the world third place, it may be said.

Fig B Global crude oil balances expected to tighten through 2018

Source:

U.S.

Energy Information Administration, Short-Term Energy Outlook,

On the other hand, a foreign trade debt maximized the United States in crude oil import and had the world's largest trade balance and trade deficit. This caused dollar value reduction of price and the inflation export by it in

America

and it has been repeated that I fell into a remarkable dollar credit uncertainty. The problem of the dollar return current in the United States by the raise in recent QE (dollar quantitative restraint relaxation) and interest rate of America such as Asia currency crisis, the currency sudden fall in the Third World cause it indirectly; of the oil import policy secondary; was influenced.

    Fig C WTI crude oil price estimation in Jan 2016

Above-mentioned serious influence and problem are expected by the global trade system that the crude oil export removal of a ban in

America

continued after the war in 2015. As for the oil export of the conventional oil-producing country, the ratio decreases with the dollar basis quantitatively by the oil import that is one of the axes of the global trade system in

America

making policy U-turn, and it is the drop of the position of the greatest debt country

United States

in the trade, a drop of the dollar hegemony as the settlement money, a participation drop in the international trade system and lowering of consciousness of the free trade leadership as import consumers. Now that I reverse myself, and production of own country shale oil volume is included for a steady growth stage, and constant directionality came to be seen in the country supply and demand system, a pivot leg slants toward an oil export strategy and will greatly touch a spring to the own country market protection for supply strategies and the future policy U-turn including blocking it to add export competitiveness.

In my manuscript paper, "Japanese energy resources trade policy," I discussed conventional American oil trade policy and the Japanese oil import policy for it throughout. It is in a world's largest crude oil producer, and, in this report, a world crude oil maximum import country tries to lecture on (policy turning point) to the world's largest crude oil export country about the influence and a Japanese crude oil import policy about the possibility that it can be in the future as an opportunity in a big epoch of this American crude oil trade policy of 2015.

2. Analogy of the oil trade and state business in

America

At first it is a state business factor and the influence, and, in the American trade policy that a state law is superior to for the federal law, the biggest factor should consider the actual situation of the

Japan

and the

United States

trade assuming the state business system as the federate nation contained by this

United States

. (note 3)

There are an oil-producing country and the non-oil-producing country in the United States, and a comparative advantage to produce from the resources difference including Texas, a wealthy oil production state such as Georgia, the fault resources small state, on the other hand, in western in the north or inferior level is the main factor to start state business, and the logic called supplement or the choice comparison acts between state business and the foreign trade business. It is taking into consideration with connotation profit of the state business and the external capsule profit of the foreign trade as the federation, and a premise that profit of the state business is given priority to, so to speak, exists for

United States

trade.

In the crude oil trade, pipeline placement in the state business becomes the biggest factor in the

United States

. In state business, as for crude oil, the business of oil products, it was for pipeline transportation trade placed approximately from 60s through 70s, and the network connection with the main line pipeline carried out the work that was important in State of non-oil production and an axis of the oil business to bind a harbor and State of the tanker deployment inland together again to bind State of oil production together. It was old Standard Oil, Exxon others, an American oil major mainly I embodied these network economy and economy of a scale and the speed by pipeline transportation, and to have been in charge, and, from the constant scale that pipeline placement and the transportation on the United States scale were accomplished, the United States profit as the federation was given priority to, and the free trade system with the monopolistic capital including the NAFTA trade agreement that I brought further foreign countries development, the OPEC formation and Mexico, Venezuela, an oil-producing country such as Canada into has been pushed forward.

Fig D . Colonial Pipeline restarts Line 1, resumes gasoline shipments to U.S. Southeast

(the source) from quotation, references (3)

On the other hand, a small and medium size small-scale supplier including EOG which aspects are different, and the recent Shale oil revolution depends on non-pipeline transportation, an oil transport car, a railroad for mainly, is made.

Digging is over in a toe binding, Marcellus,

Utica

, a Hein’s building, eagle Ford, the 60s such as Bamiyan

Texas

, and the stockbroker of the Shale oil digging supplier consisting of local purified suppliers is the small-scale oil field group which is not produced of the profit by the once large-scale development. Even if there is little capital including the medium and small-sized business, by a developed Yokobori digging technology, the profit scale of the fixed quantity depends on a technique to be provided even from the small oil field, and, with the Shale oil revolution, residual collection, accumulation abandoned as condensate in before are enabled. (note 4)

In late years the Shale oil digging supplier accomplished rapid growth with small capital by a new technology. These suppliers run the oil refining business and are pushed for import of cheap Middle Eastern oil, the African oil conventionally, and, for competition inferior level with the import oil, some suppliers receive a subsidy for safeguarding from a state and the federal government. (note 5) (note 6)

The changes plan from import of the crude oil trade in

America

to export is asymmetry, and it is encouragement promotion of protection and the Shale oil digging business of the purified supplier in the

United States

and "choice of the polar regions".

Besides, there is a problem of the market conditions change peculiar to resources system product and is not same. The Shale oil market price is West Texas Intermediate WTI, but the handling began in 2016, but a market conditions change is remarkable, and considerable difference is for the margin trading from a product characteristic such as large quantities, the small sum business with the international marker crude market. (note 7)

In addition, judging from procurement cost of the Shale oil, the mean Shale digging cost is considered to be barrel area around 40 dollars and has the lower part rigorousness of the market conditions price pointed out because the development of the shale oil field was an average of 5 dollars /BBL in the before 70s of the oil crisis.(note 8)

3. An American crude oil export policy and the problem

The following problems are thought about by multilayer structure of the oil trade of the as placed above in

America

. (note 9)

A premise of the American trade policy has an oil production state, the price adjustment with the non-oil production state, and the general profit of the trade policy is offset by state business. It is said that there was the taxation postponement of the electricity production tax of the state tax as barter by the crude oil export removal of a ban plan adoption by the annual expenditure method as the witness in 2016. (note 10)

Profit opportunities increase for a trade negotiation and, in addition to the conventional crude oil trade market, put up that the United States got shale oil, an own domestic trading article in the situation that it is to have obtained a choice, commerce card again, and is predominantly advantageous for the trade with other country, e.g.,

Japan

.

Because sale oil is light quality oil, and Canada occupying most of the crude oil import by an FTA trade agreement in America, NAFTA domestic production crude oil including Venezuela are heavy, there are not the overlap as the trading article, interest opposition and, as complementary goods, living apart is possible and, in the oil manufacture, can adjust it in a trade market.

The American oil import dependence before the Shale oil revolution after 2,005 years ago went over 70%, and the dependence drop to current 30% brought big trade profit in the United States. The export destination country of the U.S. Shale oil is Europe and South America, and most are used for a trade with heavy oil in resale purpose, South America in

Europe

.

The American new administration enhances production and an export point of own country crude oil, and a second base XL pipeline setting plan surfaces for the alternative example item, and the infrastructure investment that foresaw shale oil increase in production is expected.

(concluding remarks)

I determine as placed above, the shale oil, and it is cheap, and I am not exported, and crude oil export trade is performed policymaking of after adjustment with the state business after price adjustment in the United States by balance and taking into consideration of the connotation (state business in the federation: a market conditions marker in the United States) profit and external capsule (the federal trade that is foreign trade: an international market conditions marker) profit. The economy of the pipe line network by the state business achieved economy of scale and I took profit into consideration for state business as federal business and I was superior and contributed to development of the foreign trade.

The crude oil export resumption approval (2015) has big significance in this sense. By shale oil revolution, the United States has the main factor in oil trade as one possibility in the country and lowers foreign countries dependence, and it will be done pricing (note 8) mainly by a country standard in the United States when the unification of the refinement supplier does the setting (WTI (United States index) adopts it partly at this stage) of the shake oil marker again will adopt a policy making price dominance.

(Explanatory note)

(Note 1)

The Strategic Petroleum Reserve method I store crude reserve method by the federal government, 700 million BBL to

Louisiana

and

Texas

four salt dome. Emergency private enterprise releases this long-term storage crude oil United States Department of Energy. I oblige it to storage in private enterprise, 2 people of the government and, in IEA, do a share for an emergency for 90 days, but, in our country, hardly achieve it.

(Note 2)

The nonprofit foundation Japan Petroleum Institute "PETROTEC" Vol.40 2017 P42 Inst. of Energy Economics, Japan Awake Segno "crude oil export of United States removal of a ban"

(Note 3)

There is the inside and outside the country trade transaction connection method that the economic rationality of the transaction including UCC (American general Commercial Code) is ratified in a state law, and was adopted as the federal law in the United States, but the benefit and protection of the law of the state is given priority to, and regulation is hung for the business such as farm and marine industries, a mineral by a state law.

(Note 4)

The import of American residual substance condensate from

Texas

was started after an interval of 43 years, and, in February, 2017, expectation was sent to

Japan

. "Procurement of crude oil remains, and being up can lose a dispute (in future) in the Middle East, and Cosmo Oil, Shinji Nakayama crude oil foreign route director may let you do the world crude oil market which but is confused by price slump with the big merit in a meaning called the stability procurement" more uncertainly. Nihon Kauai Shim bun 2017/02/11

(Note 5)

A system to receive an import subsidy as safeguarding to avoid competing inferior level. In WTO agreement, world duty treaty WCO, I appeal for system abolition as a special tariff.

(note 6),

After an oil crisis, a lot of oil refining companies of our country were made to take the comparison low level with the import competition, too, and took an export cartel, the measure including the subsidy from the government, but returned, and the industry decline accelerated it. At present, I change the oil reserve to the storage in cheap foreign countries (

Korea

) for profit pressure of the domestic stock.

(note 7)

By the problem of the shale oil digging cost, is trade crude oil 1BBL (barrel) 40 dollars

Because shale oil price consists of the market conditions that I surpassed a comparative advantage, and was 1BBL= an average of 5 dollars before the oil crisis,   it is reported that it is considerably expensive. On the other hand, shale oil digging cost becomes the prop of the price and has the possibility to do price hike pointed out in the long term.

(note 8)

Ishi Yutaro "Wedge Infinity" 2016.Jun where "the forward business futures fall down if goods crude oil remains because entry crude oil competes with WTI crude oil produced by the conventional oil field of the middle western district, and goods crude oil price falls down, and the goods fall down." which "does not match international commodities with a price movement of forming North Sea crude oil and Dubai crude oil because a value moves by the circumstances that it in the United States is local"

(note 9)

"The United States increases Cher oil in a new digging technology such as the water pressure crush methods very much, and a good chance to sign a bill because is approached by the closedown of the government office if a crude oil export removal of a ban bill goes along the assembly if expressed it when veto it, and a provisional budget only expires, and the Obama Administration may show a stronger criticism to the government outruns Saudi Arabia in 2014 world's largest oil-producing country and it was, and, on the other hand, grow country stock the gas price in the United States largely fall is Nihon Keizai Shimbun 2015/12/17 where some said for the export removal of a ban from the industry."

(note 10)

Japan Petroleum Institute PETROTECH "energy circumstances February, 2017 of the

United States

", P74 Ichiro Maeda interview.

(quotation, references and referring site)

1. Nonprofit foundation Japan Petroleum Institute "PETROTEC" Vol.40 2017

2. "Wedge Infinity" 2016.Jun http://wedge.ismedia.jp/articles/-/5825?page=2

3. IEA.DATA Book http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=28692

4.

U.S.

Energy Information Administration, Short-Term Energy Outlook,January 2017

5.

U.S.

Energy Information Administration, Petroleum Supply Annual

 

(contributed, Feb 15.2017)

米国の石油貿易政策:2015年連邦議会の原油輸出再開承認について

米国の石油貿易政策:2015年連邦議会の原油輸出再開承認について

US petroleum tradepolicy and approval of export restart of 2015 Congress

                               武上幸之助

(序)

2010年以降、米国シェール・オイル革命により、戦後一貫して世界最大の原油輸入国であった米国は、一転して原油輸出を開始し原油輸出に政策転換した。米国産シェール・オイル実績ベースでの産出量は、国内需要を上回る、かなりの量となり、輸出量も一定量確保されている。かつての主な輸入先の南米、準じて中東OPECからの輸入量はほぼ限定的(輸入依存度30%程度)となり、その結果、世界的な原油供給過剰、WTI価格の減価、そして従来産油国からの輸入減少、米国へのドル還流が始まり、石油ファンド等からの資金撤収など、様々な貿易問題への影響を呈するようになってきた。

米国原油は、産出する州の、非産出州とのパイプライン経由輸出入、即ち、州際石油貿易が元より盛んで、さらに安価な海外原油輸入競合に対し、米国内地場精製企業へは連邦政府の補助金が支払われ、国内産業保護政策が採用されている。この補助金制度は、国内石油市場価格の下支えとなり、米国石油税制にも大きな意義を有していた。零細地場業者が、新たなシェール・オイル・ディーラーとして、登場したものの、メジャーによる市場価格カルテルでは、劣勢に立たされ、常に市況は不安定であり、いずれWTIにも州際取引としてのシェールオイル・マーカーが設置され、市場統合されると予想される。

日本でも2015年から米国製コンデンセートの輸入が始まり、今後、本格的な米国石油の輸入が予定されているが、従来日本の石油貿易でのOPEC政策とは、まったく次元の異なる米国産原油輸入には、米国内の特殊事情が多分に存在し、様々な課題が存在する。

Fig U.S. crude oil production in 2015 was the highest since 1972, but has since declined

Source:

U.S.

Energy Information Administration, Petroleum Supply Annual

1.米国連邦議会の原油輸出再開承認2015年の意義

米国産原油貿易では、1970年代石油危機以降、大幅な原油輸出量規制が施行されてきた。石油危機、有事においての原油資源の確保と価格保持のために国内備蓄(戦略的石油備蓄法SPR1975)(注1)が進められ、ほぼ例外的にカナダ向けアラスカ原油輸出が認められた以外は、輸出は規制されていた。その根拠法は、鉱業リース法1920年(米国内産油州での精製業者規定)、及び1980年輸出管理法(日本でも外国為替、及び外国貿易法規定に同趣意規定あり)であった。

主にはシェール・オイルの本格的生産が開始された2012年以降に、シェール・オイルの主たる生産担当者である米国内原油精製業者への安価な中東石油輸入競合に対する国内産業保護規定が、序々に緩和され、201512月、連邦歳出法案一条項(原油輸出解禁)が議会決定され(注2)、新たな輸出戦略としての原油貿易が開始された。

従来、米国石油貿易は、世界貿易において最大量と金額の原油輸入を戦後、一貫して保持してきており、米国巨大石油メジャーによるNAFTA中南米、OPEC中東での戦略軸足を拠点として政策展開されてきた。米国原油輸入政策は、その量と規模ベースにおいても、決済通貨合衆国ドルを通じて、世界貿易における主軸であった。

米国が原油輸入政策として、生産、輸出カルテルとしてのOPECを通じて展開した世界石油貿易体制は、資源国に多い第三世界を市場、資本結着させ、凡そ市場規模では、匹敵する商品無き、貿易最大商品と決済市場、及び貿易信用制度を築き上げてきた。

資源小国日本では、この米国の築き上げた原油貿易を主軸にして成長してきた世界貿易体制の下で、世界3位の石油輸入大国になり得たとも言える。

Global crude oil balances expected to tighten through 2018

Source:

U.S.

Energy Information Administration, Short-Term Energy Outlook, January 2017

その一方で、米国は対外貿易債務が原油輸入において極大化し、世界最大の貿易う均衡と貿易赤字を抱えてきた。このことが、ドル価値減価とそれによる米国インフレ輸出を招き、著しいドル信用不安に陥ることが繰り返されてきた。近年のQE(ドル量的規制緩和)、及び米国金利の引き上げによる米国内へのドル還流の問題は、アジア通貨危機、第三世界での通貨暴落などの間接原因ともなり、石油輸入政策の副次的影響になってきた。

2015年米国原油輸出解禁は、戦後、継続してきた世界貿易体制に、上述の大きな影響や、問題が予期される。それは、世界貿易体制の機軸の一つである米国石油輸入が、政策転換することにより、従来の産油国の石油輸出は量的にもドルベースでも比率低下し、貿易における最大債務国米国の地位の低下、決済通貨としてのドル覇権の低下、国際貿易体制においての関与低下、そして輸入需要者としての自由貿易リーダーシップの意識低下である。一転して自国シェール・オイルの生産ボリュームが、安定成長段階に入り、国内需給体制に一定の方向性が見られるようになった今、石油輸出戦略に軸足が傾斜し、供給戦略の為の自国市場保護、そして輸出競争力を付加するためのブロック化など、今後の政策転換へ大きく弾みをつけることになる。

拙著「日本のエネルギー資源貿易政策」において、従来の米国石油貿易政策とそれに対する日本の石油輸入政策を、一貫して論じてきた。本稿では、2015年のこの米国原油貿易政策の一大エポック(政策転換点)を機会として、世界原油最大輸入国が、世界最大原油生産国となり、今後、世界最大原油輸出国にも成りえる可能性について、その影響と日本の原油輸入政策について論じてみる。

2.米国石油貿易と州際取引のアナロジー

 連邦法に対し州法が優越する米国の貿易政策で、先ず最大要因は、州際取引要因とその影響であり、日米貿易の実態は、この米国に内包される連邦国家としての州際取引体制を前提に考察すべきである。(注3)

産油国と非産油国は、米国内にも存在し、テキサス、ジョージアといった富裕な産油州、一方で北中西部の非資源小州など、資源格差から生じる比較優位、或いは劣位は、州際取引を開始する主要因であり、州際取引と外国貿易取引との間には、補完、或いは選択比較という論理が作用する。言わば、州際取引の内包利益と連邦としての外国貿易の外包利益との勘案であり、州際取引の利益が優先されるとの前提が、米国貿易に存在する。

原油貿易においては、州際取引におけるパイプライン配置が、米国内において最大要因となっている。州際取引において、原油、石油製品の取引は、ほぼ60年代から70年代に配置されたパイプライン輸送貿易になっており、主要幹線パイプラインとのネットワーク連結が、非産油州と産油州とを結ぶ、またタンカー配備の港湾と内陸州とを結ぶ石油取引の機軸で重要な働きを果たしてきた。これらネットワーク経済性と規模、そして速度の経済性をパイプライン輸送で具現化、担当してきたのが、主に旧スタンダードオイル、エクソン他、米国石油メジャーであり、全米規模でのパイプライン配置と輸送が達成された一定の規模からは、連邦としての全米利益が優先され、更なる海外展開、OPEC形成や、メキシコ、ベネズエラ、カナダといった産油国を交えたNAFTA貿易協定など、独占資本による自由貿易体制が進められてきた。

Fig 2. Colonial Pipeline restarts Line 1, resumes gasoline shipments to U.S. Southeast

(出典)引用・参考文献(3)より

一方で、近年のシェール・オイル革命は、様相が異なり、主に非パイプライン輸送、油送車、鉄道に依存するEOGなど中小零細業者が、その主体となる。

地場の精製業者からなるシェール・オイル採掘業者の地場は、バッケン、マーセラフ、ウチカ、ハイネスビル、イーグルフォード、バーミアンといった60年代に採掘が終わり、かつては大規模開発では採算の取れない零細油田群である。シェール・オイル革命とは、中小企業など資本が少なくとも、開発された横堀採掘技術により、零細油田からでも、一定量の収益規模が得られる技術によるものであり、従来はコンデンセートとして、遺棄された残渣の回収、蓄積が可能となる。(注4)

シェール・オイル採掘業者は、新技術により、小資本で近年、急成長を遂げてきた。これらの業者は石油精製業も営んでおり、従来は、安価な中東石油、アフリカ石油の輸入に押されて、輸入石油との競合劣位の為、一部の業者は、州、及び連邦政府から産業保護の為の補助金を受け取っている。(注5)(注6)

米国原油貿易の輸入から輸出への切り替え策は、非対称であり、米国内の精製業者の保護とシェール・オイル採掘業の奨励促進と、「両極の選択」となる。

さらには、資源系商品特有の市況変動の問題があって、一様ではない。シェール・オイル相場は、ウエストテキサスインターミディエイトWTIでも2016年から取り扱いが始まったが、大量・小口取引といった商品特性から、市況変動が著しく、信用取引も国際マーカー原油市場とは、かなりの開きがある。(注7)

またシェール・オイルの調達コストから見れば、平均シェール採掘コストはバレル辺り40ドル前後とされており、シェール・オイル油田の開発は、石油危機の70年代以前の平均5ドル/BBLであったため、市況価格の下方硬直性も指摘されている。

3.米国原油輸出政策とその課題

 上掲の米国石油貿易の重層構造から、以下の課題が考えられる。

①米国貿易政策の前提には、産油州、非産油州との価格調整があり、貿易政策の総体的利益は、州際取引で相殺される。その証左として、2016年度歳出法での原油輸出解禁案採択では、バーターとして州税の電力生産税の課税延期があったとされる。(注10)

②従来の原油貿易市場に加えて、米国がシェール・オイル、自国産貿易財を得たことは、貿易交渉にも利益機会が多くなり、また選択肢、通商カードを手に入れたことであり相手国、例えば日本との貿易に対しては、圧倒的に有利な立場に立てる。

③石油製品化においては、シェール・オイルは軽質オイルであり、米国FTA貿易協定で原油輸入の大部分を占めるカナダ、ベネズエラなどNAFTA国産原油は重質であることから、貿易財としての重複、利害対立がなく、補完財として、棲み分けが可能で貿易市場で調整しうる。

2005年前後のシェール・オイル革命以前の米国の石油輸入依存度は70%を越えており、現在の30%までの、依存度低下は、大きな貿易利益を米国にもたらした。米国産シェール・オイルの輸出先国は、欧州、及び南米であり、その多くは欧州では転売目的、南米では重質原油とのトレードに利用されている。

⑤米国新政権は、自国原油の生産と輸出指向を高めており、その代用的な事例案件にキーストーンXLパイプライン設置計画が浮上しており、シェール・オイル増産を見越したインフラ投資が期待されている。

 

(結語)

上掲、シェール・オイルは、決して安価に輸出されることは無く、米国内での価格調整を経て、州際取引との調整を経て、その内包(連邦内の州際取引:米国内市況マーカー)利益と外包(外国貿易である連邦貿易:国際市況マーカー)利益の均衡と勘案によって、原油輸出貿易が政策決定される。州際取引でのパイプライン・ネットワークの経済性は、規模の経済を達成し、連邦取引として州際取引に利益勘案して優越し、外国貿易の発展に寄与した。

原油輸出再開承認(2015年)は、その意味で、大きな意義がある。シェール・オイル革命により、一つの可能性として、米国は石油貿易において国内に主要因を持ち、海外依存度を低めていき、精製業者の統合、またシェール・オイルマーカーの設置(現段階でもWTI(米国指標)が一部採用している)すると米国内ローカル基準により(注8)、主に価格決定されていくことになる。などを通じて、価格支配力を高めていく政策を採用していくであろう。

(注釈)

(注1)        戦略的石油備蓄法SPR1975Strategic Petroleum Reserve

          連邦政府による原油備蓄法、7億BBLをルイジアナ州とテキサス州4基岩塩ドームへ備蓄する。米国エネルギー省がこの長期保管原油を緊急時民間放出する。IEAでは、有事に備えて90日分を民間、政府の2者で備蓄を義務付けするが、わが国では、殆ど達成していない。

(注2)        公益社団法人石油学会「PETROTECVol.40 2017 P42 日本エネルギー経済研究所 杉野綾子 「アメリカの原油輸出解禁」

(注3)        UCC(米国統一商法典)など、商取引の経済合理性が、州法で批准され連邦法として全米で採択された国内外貿易取引関連法もあるが、州の法益が優先され、農水産、鉱物等取引には州法により、規制がかけられている。

(注4)        2017年2月、日本にも米国テキサス産残渣コンデンセートの輸入が43年ぶりに開始され、期待が寄せられた。コスモ石油・中山真志原油外航部長「(今後)中東で紛争が起きても、原油の調達が滞りなくできる。安定調達という意味で大きなメリットがある」だが価格低迷で混乱する世界原油市場をさらに不安定にさせる可能性がある。日本経済新聞2017/02/11

(注5)        競合劣位を避けるための産業保護として輸入補助金を受け取る制度。WTO協定、世界関税条約WCOでは、特殊関税制度として制度撤廃を訴えている。

(注6) 石油危機以降、わが国の石油精製企業も多くは、輸入競合品との比較劣位に立たされ、輸出カルテル、政府からの補助金など、施策を講じたが返って産業衰退が加速化した。現時点では、石油備蓄も国内在庫の利益圧迫の為、安価な海外(韓国)での備蓄に切り替えている。

(注7) シェール・オイル採掘コストの問題では、貿易原油1BBL(バレル)40ドル 

     を越えた市況から、シェール・オイル価格が比較優位となり、石油危機以前は1BBL=平均5ドルであったことから、かなり割高であることが、報告されている。一方で、シェール・オイル採掘コストが、価格の下支えとなり、長期的には、価格上昇する可能性も指摘されている。

(注8) 「参入原油は、中西部の従来型油田から生産されるWTI原油と競合するから、現物原油が余り、現物原油価格が下がる。現物が下がれば、期先先物も下がる。」「米国内の、それもローカルな事情で値が動くので、国際商品を張っている北海原油やドバイ原油の値動きと整合しなくなる」石 雄太郎「Wedge Infinity2016.Jun

(注9) 「オバマ政権は原油輸出解禁法案が議会を通れば、拒否権を発動すると表明してきた。ただ暫定予算が期限切れになれば政府機関の閉鎖を迫られ、政権への批判が強まりかねないため、法案に署名する公算が大。水圧破砕法などの新しい採掘技術で米国はシェール・オイルを増産し、2014年にはサウジアラビアを抜いて世界最大の産油国となった。一方で国内在庫が膨らみ、米国内のガソリン価格は大幅に下落。業界から輸出解禁を求める声があがっていた。」日本経済新聞2015/12/17

(注10)石油学会編PETROTECH「アメリカのエネルギー事情」20172月刊、P74前田一郎氏インタビュー

(引用・参考文献、及び参照サイト)

1.公益社団法人石油学会「PETROTECVol.40 2017

2.「Wedge Infinity2016.Jun http://wedge.ismedia.jp/articles/-/5825?page=2

3.IEA.DATA  http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=28692

 4.U.S. Energy Information Administration, Short-Term Energy Outlook,

January 2017

 5. 

U.S.

Energy Information Administration, Petroleum Supply Annual

Summary

By shale oil revolution in

America

, the

United States

who was once a world's largest crude oil import country reversed itself after the war throughout and, after 2010, did policy U-turn for crude oil export. The production on the basis of the

U.S.

shale oil results becomes the considerable quantity more than the domestic demand and, as for the export, is secured a fixed quantity. South America of the main import followed it and the import from Middle Eastern OPEC became approximately restrictive and, as a result, the import decrease from the oil-producing country, dollar return current to the United States began in global crude oil oversupply, reduction of price of the WTI price and before and came to present various trade problems including the capital withdrawal from oil funds.

As for American crude oil, a state to produce, the pipeline import/export with the non-production state, state trade were more prosperous than the cause, and, for cheap foreign countries crude oil import, a federal government subsidy was paid to the stockbroker refinement company in the United States, and domestic industry protectionism was adopted. This subsidy system became the prop of the oil market price and had big significance in the American oil taxation system. The American measure is made to stand in the numerical inferiority in the market price cartel with the measure without having hegemony in the United States where I was not able to expect the profit of although a small-scale stockbroker supplier appeared as new shale oil dealer, and the market conditions are always unstable and are expected when they trace the way of the oligopoly with which the measure.

The import of condensate made in the United States originates in Japan from 2015, and import of the full-scale American oil is planned, but, with the OPEC policy by the Japanese oil trade, a particularity in the United States exists for the different U.S. crude oil import of the dimension a lot at all conventionally, and various problems will exist in future.

2016年11月 2日 (水)

修士論文(商学、貿易分野)作成の手引き

修士論文執筆の進め方

1.準備段階

     フィールドの設定

(どの分野か;商学分野であれば、会計、経営、商業貿易、など)

     アプローチ手法の決定

(その分野にはどのような手法が有益か;史的分析、比較分析、検定分析、事例研究)

     資料収集:文献リスト

(その分野で主要な文献をチェックしておく:文献リスト、注釈資料を集める)

     全体構成の検討

原理証明型、事例から傾向分析、比較から実態解明、史実から将来傾向分析

     目次の構想

要約、序論、第一章、第二章、第三章、結論、+文献リストと注釈

2.論文の構成

     要約:  A4 X 2枚~3枚( 商学研究科 紀要論文集へ掲載される)

     序論:  A4 X 5枚    関心と問題点の指摘

     第一章  A4 X 20枚   仮説、テーマの掘り下げ

     第二章  A4 X 20枚   論証、史実、事例、検証

     第三章  A4 X 20枚   改善案、修正案、新規発想

     結論   A4 X 10枚   更なる問題点の指摘 将来展望

3.参考文献と注釈

     参考文献は論文の価値を決定する。文献探し、リサーチは、論文執筆の鍵

     注釈をつける。論拠や支持案、反対案など、論文の構成に重要。

     図表作成。必ず、自己で作成、または手を入れて、自分の解釈を加える。

4.その他。

論文投稿など。

2016年10月30日 (日)

ガラパゴス化する日本メイド商品群

近未来シナリオ  2030年の日本像

今後、グローバル化により行く先の
ガラパゴス化する日本メイド商品群

*右ハンドル車(現在日本、タイ、英国の一部)
*ハイブリッドカー(世界シェア2%)
*50CC原動機付自転車
*軽自動車660CC(車幅143cm)

*4Kテレビ(SHヴィジョン向け)

*発泡酒(合成酒、バイオ規制)
*バイオ3品食品(ポテト、モロコシ、大豆)

 

2015年12月31日 (木)

石油と穀物のスイス通過が続く SWISSINFO

石油と穀物のスイス通過が続く SWISSINFO

 銀行業、時計および工業製品の製造業の動向が主要なニュースとして報道される一方、スイスの商品取引業界は密やかに前進してきた。
昨年、石油、穀物、電力などの一次産品取引は、スイスの経済総生産の2%と、観光業に匹敵する割合を占めた。閉鎖的な商品取引業界に変化が起きている。

商品取引ビジネスの金融化
 スイスは、ヨーロッパの中心という地理的条件、伝統ある銀行業務、安定した政治経済制度などの優位性により、長年商品取引の世界的な中心地となっている。

 何百年もの間、綿やコーヒーがスイスの国境を通過してきた。そしてスイスの重要性は、中東やロシアの石油ブームによって高まった。近年商品取引業界は、取引や投機の際に複雑な金融商品の利用を始めた。こうした変化はツーク ( Zug ) 、そして特にジュネーブにおいて、新たなビジネスの急増へと発展した。

 「10年前の商品取引業界は、著しい勢いでした」
 とフリブール経営学大学の貿易学学士号課程の副主任エマニュエル・フラニエール氏は語った。
「そのころ、商品取引市場が流動的になったため、金融業界を模倣し始めました。これによって、ITや法律相談、経営コンサルタントサービスなど、業務を支える基礎構造において新たな需要が生まれたのです」

有名企業、無名企業
 さらに、ロンドンの商品取引のトレーダーが最近の増税を嫌い、英国脱出を開始したという事例も出てきた。しかしこれはヘッジ・ファンド業界と同様、集団脱出ではなく時折発生している少数の移動にすぎないようだ。

 スイスの国内総生産 ( GDP ) に対する商品取引の割合が2003年の0.5%から昨年の2%へ上昇したことから、エコノミストは商品取引をさらに重要視するようになった。また「KOFスイス経済研究所」もスイスの経済予測を立てる際に、以前より商品取引を考慮するようになった。

 ジュネーブ地域だけで6000人分の雇用、そしてツークでは「グレンコア ( Glencore ) 社」のような巨大企業によってそれ以上の雇用が創出され、今やスイスはロンドンやシンガポールに並ぶ、商品取引の世界的大企業が位置する国とみなされている。

 現在スイスには、大規模な多国籍企業が数社ある。「グレンコア 社」、「ヴィトル ( Vitol ) 社」、「トラフィギュラ ( Trafigura ) 社」、「グブナー ( Guvnor ) 社」、「マーキュリア ( Mercuria ) 社」は、全社合わせて昨年何十億ドルもの利益を出した有名企業の一部だ。

 そのような世界的な大企業を補完しているのは、ジュネーブ地域に多数存在する小規模の企業だ。それらの企業は、隙間分野におけるサービスと商品取引に特化しているが、昨年は金融危機による商品価格の下落と利益の低下で打撃を受けた。その結果、変動の激しい商品取引業界の信用は失墜した。

金融危機のインパクト
 ジュネーブのトレーダー、サミール・ズレイカト氏は、昨年商品取引業界の全体的な見通しに変化が起きたと言う。金融危機で企業が受けた打撃の大きさは、各企業の規模に相応するものだったが、小規模企業の中には、財政面に対する影響を独力で対処できないものもあった。
「大規模な企業がより拡大し、小規模ながら善戦している企業がさらに改変を迫られるという業界の変化を目撃しています」
 さらにズレイカト氏は
「中規模の企業が姿を消し始め、二極化への移行が見られます」
 と指摘した。

 スイスに拠点を置き成功を重ねる商品取引のトレーダーにとってのもう一つの脅威は、銀行守秘義務に対する圧力だ。外国政府との大規模な取引、そして価格変動を予想して行われる投機において、機密保持能力は重要な役割を果たす。

 スイスは昨年、金融システムの機密性に対する国際的な非難を浴び、譲歩を迫られた。商品取引は脱税と結び付けられてはいないが、商品取引業務の性質がより金融に関連したものになったため、銀行の守秘義務は重要な役割を果たしているとフラニエール氏は語る。
「このビジネスにおいて曖昧であることは重要です。多くの場合、外国政府との取引は微妙な政治状況に密接に結び付いているため、透明性があることが必ずしも良いとは言えません」

機密の世界
 そうした曖昧さは時として、特に取引相手が紛争地域の非民主的な政権の場合、商品取引業界の評判を曇らせることになる。鉱業や石油生産は搾取に結びついていることが多く、間違った政権と取引をしている企業は簡単にトラブルに巻き込まれることになる。

 グレンコア社は最近、株式を上場している鉱業大手「エクストラータ ( Xstrata ) 社」の買収を試みたが、それについてさまざまな憶測が流れた。さらにグレンコア社は、昨年12月に22億ドル ( 約1953億円 ) の転換社債を発行したが、それによって将来上場するという噂 ( うわさ ) が巷にあふれた。

 しかし、石油や鉱物に対する中国とそのほかの国の巨大な需要や、バイオ燃料の人気、そして炭素排出権の売買など新しい手法に後押しされ、商品取引ビジネスはさらに成長すると観測筋は予想する。
「将来、銀行のようになる企業は減るかもしれません。商品取引は基本的には商品の移動です。トレーダーは依然として、世界の国々や人々が必要とする物の需要を満たすために重要な役割を果たすでしょう」
 とズレイカト氏は語った。

マシュー・アレン 、swissinfo.ch
( 英語からの翻訳、笠原浩美 )

スイス商品取引業界
ヴィンタートゥール、ルツェルン、ローザンヌのような街には、綿、コーヒーなどの商品取引の長い伝統があり、ヨーロッパの中央という位置を利用して決済ビジネスを行ってきた。
二つの世界大戦ののち、商品取引トレーダーは、戦争中も政治経済構造が無傷で生き残った中立国スイスに注目し始めた。
1920年代にスイス初の穀物取引所が設立され、冷戦時代にはアメリカ企業が東欧圏と取引をする際の中立的な場を提供した。
中近東の旅行者の人気を集めたジュネーブは、中近東で石油産業の急成長が始まると優位に立った。1960年代には、エジプトから移ってきた綿のトレーダーが石油トレーダーに加わった。
1990年代にはロシアの石油生産量の推移を受け、ツーク ( Zug ) に石油の商品取引業界が設立された。
スイスの商品取引業界の正確な影響力は、業界の閉鎖的な性質のため判断が難しい。しかし、ロシアの石油の約70%、そして世界市場におけるほかの商品についても同様の取引シェアを占めると観測筋は見ている。

引用:http://www.swissinfo.ch/jpn/%E7%9F%B3%E6%B2%B9%E3%81%A8%E7%A9%80%E7%89%A9%E3%81%AE%E3%82%B9%E3%82%A4%E3%82%B9%E9%80%9A%E9%81%8E%E3%81%8C%E7%B6%9A%E3%81%8F/8681380

中国―スイスFTA、ほぼすべての商品がゼロ関税に

中国―スイスFTA、ほぼすべての商品がゼロ関税に

 2014年04月30日13:42

 中国は一部のスイス製腕時計の輸入関税率を引き下げることになった。中国財政部(財務省)が4月29日に発表した情報によると、「中国―スイス自由貿易協定」の関税譲許案が、2014年7月1日より正式に実施される。中国とスイスの二国間貿易における圧倒的多数の商品がゼロ関税になる。新京報が伝えた。

 2010年の二国間貿易額に基づき計算すると、中国はスイスから輸入する商品のうち84.2%をゼロ関税とし、スイスは中国から輸入する商品の99.7%をゼロ関税とする。税目に基づき計算すると、両国の減免税の対象となる貨物が貿易総額に占める比率は96%以上に達する。

 中国が関税譲許を実施するスイスの商品には、主に金属製品、機械部品、家電、一部の腕時計、精密機器、ファインケミカル製品などが含まれる。スイスが関税譲許を実施する中国の商品には、すべての工業製品と一部の農産物が含まれる。

 中国財政部は、「中国―スイス自由貿易協定は、中国が欧州の先進国と締結した初の自由貿易協定だ。スイスは世界で経済が最も発達した国であり、精密機械、紡績機械、発電設備、ファインケミカル製品、腕時計などの産業が世界トップ水準に達している。関税譲許の実施は、中国企業がスイスから先進的な設備と技術を輸入する上で有利であり、国内関連産業の構造のモデルチェンジとアップグレードを促す」と表明した。(編集YF)

 「人民網日本語版」2014年4月30日

スイス「石油食料交換プログラム」などで揺れる国際商品取引相場

スイス、秘密のベールに包まれた商品取引業界にメス
2012/10/09 14:06 JST

10月9日(ブルームバーグ):

世界の大手石油取引会社の1つ、ビトルは、ジュネーブにある拠点を移すようドバイとシンガポールから誘いを受けている。スイスを世界の商品取引の中心地に押し上げた求心力となってきた政策の変更を同国政府が検討しているからだ。

ビトル・グループの取引部門であるビトルのデービッド・フランセン最高経営責任者(CEO)は過剰規制と増税の恐れがあるとし、「スイスなどの将来がどうなるのか懸念している」と語る。マレーシアやカリブ海諸国など「他地域の当局から積極的な誘致要請を受けている」ことを明らかにした。

5月以降、商品取引業界の調査と関連政策の見直しを進めているスイス政府は、石油や穀物、コーヒー生豆の取引拠点であるが故に「国の評判がリスクにさらされている」と受け止めている。同国はタックスヘイブン(租税回避地)の1つに挙げられるのを回避するとともに、銀行11行が米国人顧客の資金の脱税を手助けしたとされる嫌疑をめぐる米政府の調査の解決に向け、2009年3月に国際基準に準拠することを決定。商品業界への政策の見直しはこの決定に基づき、年内をめどに実施されている。

スイスでは商品取引会社のビトル、グレンコア・インターナショナル 、トラフィギュラ・ビヘーアが売上高で大手食品メーカーのネスレを上回っている。脱税に対する取り締まりが世界的に強化される中、スイス政府は業界規制の欠如が同国にとって打撃となることを懸念している。

ジレンマ

法律事務所クライド・アンド・カンパニー(ロンドン)の弁護士、ベン・ノールズ氏は「急成長を遂げる商品業界への規制強化を求める圧力に屈するか、世界の取引拠点としての地位を失うリスクを取るか、スイスはジレンマに陥っている」と指摘する。

スイスの商品取引事業はジュネーブとツークに集中している。スイスの調査機関KOFによると、商品取引がスイス経済に占める割合は過去10年間に10倍に拡大した。スイス経済官房長室によれば、商品取引業界は同国の国内総生産(GDP)の3.5%に相当する200億フラン(約1兆6800億円)を占める。

スイス下院の第2党、社会民主党のカルロ・ソマルガ議員によると、商品業界はジュネーブだけで約8000人の雇用を創出しているが、その効果を上回るコストを支払っている。

同議員によれば、フセイン元大統領統治下のイラクでの国連の石油食料交換プログラムに関連してスイス企業が絡んだ不正問題の影響で同国の企業が国外で契約を獲得する機会が損なわれ、世界の金融拠点としての役割が低下する可能性がある。この問題についての報告書を中心になってまとめたポール・ボルカー元米連邦準備制度理事会(FRB)議長は05年10月、国連の調査で2253社が石油事業契約獲得のためイラクに対し違法な資金を支払ったことが明らかになったと述べた。

消費者のコスト

同議員は「資源取引会社によるいかがわしい行為はこれらの企業の評判の低下につながるだけではない。スイス全体の評判が低下することを恐れている」と語る。

対イラン制裁でスイスが米国が設定した基準を適用したとしても取引監督システムの欠如により石油食料交換プログラムの際のような汚職が繰り返されるリスクがあると、ソマルガ議員は指摘する。「チューリヒやツーク、ジュネーブで取引される商品の合法性をチェックする特別な監督当局はない。再びスキャンダルが発生しないという確信はない」と述べた。

一方、フランセン氏は9月18日、英・スイス商工会議所の会合で、主に金融投資家を対象としているが取引会社や海運会社もヘッジに利用する契約に対する米国の規制について、過剰規制は商品の現物を売買するビトルなどの企業の効率性を損なうとの見方を示した。スイス政府の調査について特にコメントするのは控えたものの、「最終的に消費者のコストが増加するとみられ、それは政府が望んでいることではない」と指摘した。

少数政党のオルタナティブ・レフトの元議員、ジョゼフ・ツィスヤディス氏は、贈収賄や脱税がどの程度行われているか誰も把握していないとして商品業界は秘密のベールに包まれているとの見方を示した。

原題:Swiss Target Commodities Secrets Risking $21 Billion Hegemony(抜粋)

記事に関する記者への問い合わせ先:チューリッヒ Leigh Baldwin

2015年12月27日 (日)

逆オイルショックと世界資源デフレ進行の問題

逆オイルショックと世界資源デフレ進行の問題

(ドルと原油の供給過剰)

国際原油価格市況は、約5年前の震災時から、(バレル38ドル,3分の一近くまで、値下がった。

米国ではドル金利引上げ動向と原油輸出解禁が本格化し、世界に振りまいたドルの過剰供給の修正策のため、ドル金利を引き上げる必要から、ドル政策の転換、およびシェール革命による原油保有が世界最大に、そして原油世界石油輸出の最大国となった。

その結果、ドル金利の引上げと、国際原油価格の急速な値下がりとなる。

また米国は、これまでドルだけが可能であった、石油決済通貨として、人民元を認証した。

これにより、今後の世界最大の石油製品消費国、中国への原油売り込みの機会利益の拡大策が図られた。

(資源デフレと逆オイルショック)

原油とドルのリンクの視点から、この資源デフレ加速化 ハイイールド債(ジャンクボンド)の値下がりとデフォルトが、近い将来の問題点として指摘される。

米国が人民元を国際通貨として認証し、中国への石油製品売り込みが大きく前進し、世界最大の原油輸入大国である米国はスタンスを急転換させたことになる。

 資源デフレとドル下落が、これまでインフレ前提で組み込まれた投資ファンドに大きな影響を与えることが予想される。石油投資ファンドとして、加州年金ファンドは世界最大級であるが、デフォルトした場合の損失は多大な金額になる可能性がある。

2015年12月14日 (月)

「外国為替資金特別会計」(外為特会)を消費税軽減財源に活用する案が浮上

与党内で、国の外貨建て資産を管理する「外国為替資金特別会計」(外為特会)を消費税軽減財源に活用する案が浮上。

「米国債中心の外為特会は、アベノミクスによる円安誘導効果で運用収益が膨らみ、剰余金は13年度決算で約3.2兆円、14年度決算で約3.4兆円にも上っている。
一方、外貨準備高は、公表されていないが、ほぼ米国財務省証券(米国債、主に10年ものTB)を買い込んでおり、その運用分の一部ががこの「外国為替資金特別会計」に相当する。以前の橋本龍太郎内閣の時期にも、このTBを米国に買戻しを申し出ることすら出来なかった。

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